Définition
L'horizon de survie mesure, en jours ou en mois, le temps pendant lequel la position de liquidité cumulée d'un établissement reste positive dans un scénario de stress, compte tenu de sa capacité de rééquilibrage (counterbalancing capacity) : coussin d'actifs liquides, titres mobilisables auprès de la banque centrale, lignes de financement disponibles.
Contrairement au LCR, il ne repose pas sur des pondérations réglementaires fixes mais sur les hypothèses internes de la banque, et il couvre des horizons plus longs que trente jours.
Méthode de calcul
- Construire le gap de liquidité par bande de maturité : entrées et sorties contractuelles et comportementales.
- Appliquer le scénario de stress : fuite des dépôts, tirages sur les engagements, fermeture des marchés, décotes accrues sur les actifs.
- Ajouter, bande par bande, la capacité de rééquilibrage mobilisable après décote.
- Identifier la première bande où la position cumulée devient négative : c'est l'horizon de survie.
Le calcul est répété pour des scénarios idiosyncratique, de marché et combiné, puis en reverse stress : quelle intensité de choc ramène l'horizon sous la limite fixée ?
Exigence réglementaire
L'horizon de survie n'est pas un ratio de pilier 1. Il relève de l'ILAAP : le superviseur attend des établissements qu'ils mesurent leur résistance à des scénarios de stress de liquidité sévères mais plausibles, qu'ils fixent des limites dans leur cadre d'appétence au risque et qu'ils relient ces mesures à leur plan de financement d'urgence. Les orientations de l'EBA sur les tests de résistance encadrent la construction des scénarios.
Difficultés pratiques
- La calibration des taux de fuite et de tirage, peu observables hors période de crise.
- La valorisation et la disponibilité réelle du collatéral à chaque horizon, par devise.
- La construction d'une remédiation chiffrée : quels postes ajuster, et de combien, pour revenir à l'horizon cible.
Dans RIALTO
Cette notion est traitée dans le module GAP Insight Core. Le cas d'usage « Reverse stress et remédiation » en montre une application.