Définition
Le LCR (Liquidity Coverage Ratio, ratio de liquidité à court terme) rapporte le coussin d'actifs liquides de haute qualité (HQLA) aux sorties nettes de trésorerie attendues sur trente jours calendaires dans un scénario de stress combinant tensions propres à l'établissement et tensions de marché. Il doit être au minimum de 100 %.
Méthode de calcul
LCR = HQLA / (sorties de trésorerie − min(entrées ; 75 % des sorties)).
- Les HQLA sont classés en niveau 1, 2A et 2B, avec des décotes croissantes et des plafonds : les actifs de niveau 2 ne peuvent dépasser 40 % du coussin, et ceux de niveau 2B 15 %.
- Les sorties appliquent des taux de fuite aux dépôts selon leur nature (stables, moins stables, opérationnels, entreprises, financiers) et aux engagements de hors-bilan.
- Les entrées sont plafonnées à 75 % des sorties, sauf exemptions.
Le ratio est calculé en consolidation groupe, par entité et par devise significative.
Exigence réglementaire
Le LCR est défini par l'article 412 du règlement CRR et précisé par le règlement délégué (UE) 2015/61. Il est déclaré dans les états de liquidité du reporting prudentiel et suivi par le superviseur dans le cadre du SREP. Les établissements le projettent et le stressent dans leur ILAAP.
Difficultés pratiques
- La classification fine des dépôts et des contreparties, qui conditionne les taux de fuite.
- Le mécanisme de dénouement des opérations de pension et de collatéral, qui modifie le respect des plafonds.
- L'explication de la variation du LCR entre deux arrêtés, par composante et par poste.
- La projection du ratio et son stress, qui dépassent le calcul réglementaire à date.
Dans RIALTO
Cette notion est traitée dans le module LCR Insight Core. Le cas d'usage « Sécuriser la production réglementaire » en montre une application.