Définition
Les RWA (Risk-Weighted Assets, actifs pondérés par les risques), ou montant total d'exposition au risque, traduisent les expositions d'un établissement en un montant comparable aux fonds propres. Une exposition jugée peu risquée reçoit une pondération faible, une exposition risquée une pondération élevée. Les RWA servent de dénominateur aux ratios CET1, Tier 1 et de fonds propres totaux.
Méthode de calcul
- Risque de crédit et de contrepartie : approche standard, avec des pondérations fixées par catégorie d'exposition, notation et garanties, ou approche fondée sur les notations internes (IRB), à partir des probabilités de défaut, pertes en cas de défaut et expositions au moment du défaut estimées par la banque.
- Ajustement de valeur de crédit (CVA) sur les dérivés.
- Risque de marché : approche standard ou modèles internes, sur le portefeuille de négociation et le risque de change et de matières premières.
- Risque opérationnel : depuis le règlement CRR3, une approche standard unique fondée sur un indicateur d'activité.
Pour le marché et l'opérationnel, l'exigence de fonds propres est convertie en RWA en la multipliant par 12,5.
Exigence réglementaire
Le calcul est défini par le règlement CRR, modifié par le règlement CRR3 qui transpose la finalisation de Bâle III. Celui-ci introduit notamment un plancher (output floor) : les RWA calculés avec des modèles internes ne peuvent descendre sous 72,5 % des RWA en approche standard, avec une montée en charge progressive. Les RWA sont déclarés dans le reporting COREP et examinés dans le SREP.
Difficultés pratiques
- La qualité et la granularité des données d'exposition, de notation et de garanties.
- L'explication des variations de RWA entre effets volume, qualité de crédit, méthode et réglementation.
- La projection des RWA dans le plan de capital et sous stress, pour l'ICAAP.
Dans RIALTO
Cette notion est traitée dans le module Solvency Insight Core. Le cas d'usage « Simulation de stress » en montre une application.